Valora CRA Fiagro FII (VGIA11)
Uma Análise Completa do Fundo
Raio-X do Fiagro: VGIA11
Tese de Investimento
O Valora CRA (VGIA11) é um dos maiores e mais populares Fiagros do mercado, com uma tese de investimento focada em gerar renda através de uma carteira de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). A estratégia do fundo é montar um portfólio de crédito pulverizado, com devedores de médio porte e taxas atrativas, resultando em um perfil de risco/retorno mais apimentado, conhecido como "High Yield". A tese se baseia na força do agronegócio brasileiro e na capacidade da gestão de analisar e selecionar operações de crédito com boas garantias. Para o investidor, VGIA11 é uma opção que busca entregar um dos dividend yields mais elevados entre os Fiagros, ideal para quem busca maximizar a renda mensal e está confortável com um risco de crédito um pouco maior.
Estratégia do Fundo
O objetivo do VGIA11 é investir em uma carteira diversificada de CRAs, buscando um retorno superior ao CDI. A gestão foca em operações estruturadas para empresas de médio porte da cadeia do agronegócio, que geralmente oferecem prêmios de risco maiores. A diversificação entre diferentes culturas, regiões e tipos de produtores é fundamental para mitigar o risco de inadimplência e garantir a estabilidade dos rendimentos.
Composição da Carteira
A carteira do VGIA11 é totalmente alocada em CRAs, com uma grande pulverização de devedores, o que é essencial para um fundo com perfil de maior risco.
Alocação por Ativo
- CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio): ~ 98%
- Caixa e Outros Ativos: ~ 2%
Exposição Setorial (Indexadores da Carteira)
A rentabilidade do fundo é majoritariamente atrelada à taxa DI (CDI), tornando-o um ativo de renda passiva pós-fixado.
- CDI + Taxa Média: ~ 99%
- IPCA + Taxa Média: ~ 1%
Nota: A composição da carteira é dinâmica e os percentuais são aproximados para fins ilustrativos, com base nos últimos relatórios gerenciais.
Guia Prático: Como Analisar ETFs e FIIs
Analisar um fundo como o VGIA11 é diferente de analisar uma ação. O foco está na qualidade da gestão, na estratégia e nos ativos da carteira. Aqui estão os passos essenciais:
Passo 1: Entender a Estratégia e o Setor
Qual é o foco do fundo? É um FII de tijolo, de papel ou um Fiagro? Qual o perfil de risco (High Grade ou High Yield)? Entender a estratégia, neste caso focada em crédito de maior risco para obter maior retorno, é fundamental.
Passo 2: Verificar as Taxas
Fundos cobram taxas de administração e, às vezes, de performance. Taxas muito altas podem corroer significativamente seus rendimentos. Compare as taxas do fundo com as de outros do mesmo segmento.
Passo 3: Analisar a Composição da Carteira
Em um Fiagro High Yield, a análise da carteira é ainda mais crucial. Verifique a pulverização dos devedores (quantos são e qual a concentração nos maiores), as garantias de cada operação e o histórico de inadimplência, informações disponíveis nos relatórios gerenciais.
Passo 4: Checar a Liquidez e o P/VP
O fundo tem um bom volume de negociação diária na bolsa (liquidez)? O preço da cota (P) está com ágio ou deságio em relação ao seu valor patrimonial (VP)? Um P/VP abaixo de 1 pode indicar que o fundo está descontado.
Quer aprofundar sua análise?
Descubra as ferramentas e os métodos que eu utilizo para tomar minhas decisões de investimento.
Conheça Minha Estratégia
Comentários
Postar um comentário